סמינריון במימון ושוק ההון: אפקטיביות הניתוח הטכני בשיקולי השקעות

הניתוח הטכני הינו חקר התנהגות שווקים בהתבסס על גרפים למטרת חיזוין של מגמות מחירים עתידיות. בחינה, ניתוח, חיזוי ופירוש של מחירי שוק או מדדים עתידיים בניירות ערך לטווח קצר על- פי תנודות מחירים ומחזורים בעבר מתוך הנחה שלשווקים יש תנע (מומנטום) פנימי משלהם והתנהגות מחיר המניה בעתיד תלויה בתנודות המחירים בעבר. שיטה זו מנתחת, למעשה, את השוק ולא את המניה. ביסוד השיטה עומדת ההנחה שכל המידע לגבי מניה או חברה גלום במחיר המניה ובמחזורים. הניתוח הטכני, ביסודו, מונע מהסוחר מעורבות רגשית או פקפוק בנתונים כלכליים רלוונטיים.

השיטה פותחה על ידי צ'רלס דאו (אחד מהצמד דאו-ג'ונס). לשיטה חסידים רבים מצד אחד אך גם כאלה השוללים אותה לחלוטין, מצד שני. שלילת השיטה הטכנית מתבססת על שני דברים מרכזיים שהם לכאורה דבר והיפוכו: אין למצוא חוקיות בהתנהגות מניות, שכן ברגע שאיש אחד מגלה חוקיות זו, מגלים אותה גם האחרים והחוקיות מתהפכת.

תורת הניתוח הטכני מתבססת על מגוון גדול של כלים שכולם מבוססים על נתוני העבר ובהם: מחיר – (גבוה יומי, נמוך יומי, שער פתיחה ושער סגירה של אותו יום, תדירות הנתון

מחזורי מסחר – היקף מס' מניות / חוזים אשר נסחרו במהלך התקופה

תרשמים –  הבסיס של הניתוח הטכני הינו התרשים קיימים סוגים שונים של תרשמים אשר יפורטו בהמשך.

רמות תמיכה / התנגדות – רמת מחירים שיש סיכוי שהמניה לא תרד מתחתיה / רמת מחירים שסביבה מגמה עולה תיעצר……